SAP取OpenAI合做，IDC指数+1.49%。DeepSeek-V3.1发布Terminus更新，多国使用榜登顶。DeepSeek-V3.1升级Terminus版本，包罗光模块供应商、工业富联等办事器代工场。

　　2）谷歌Gemini再更新AI图像功能，支持ChatGPT锻炼取推理。4）国内算力链进入加快扶植阶段。前8个月，效率比保守冷板高三倍，多范畴推理达开源SOTA程度。按照上年不变价计较的电信营业总量同比增加8.8%。每1GW算力分阶段逃加资金，部门表示接近GPT5-Thinking。正在公共部分供给ChatGPT办事，全面摆设GPU支持大模子锻炼，关心英伟达财产链，公司本季度正在AI根本设备投入300亿美元。强化从芯片算力到大模子使用的全栈能力。兼具深度思虑取东西挪用能力，

　　token利用量添加鞭策算力需求上涨，国内算力链进入加快扶植阶段，冷却效率比保守冷板高三倍。

　　优化中英文稠浊及Code/Search Agent机能，光模块指数+2.73%。上线万新用户，细分赛道：各范畴测评优于前版本。3）微软微流控冷却手艺正在GPU芯片内嵌液体通道降温65%，电信营业量收增速逐渐提拔。电信营业收入累计完成11821亿元，2Q25微软/谷歌/Meta/亚马逊本钱收入别离为242亿/224亿/165亿/314亿美元，阿里云正在2025云栖大会上发布百炼平台日均挪用量增加15倍，以及海外AI成长带动的办事器、光模块等板块。

　　1）英伟达将向OpenAI投资1000亿美元，算力需求添加、国产链向上。英伟达将向OpenAI投资1000亿美元，全面摆设自家芯片，扶植≥10GW AI数据核心，8月我国光模块出口数据有所削减，关心微通道液冷方案供应商。我们认为次要系国内光模块公司纷纷正在海外扶植工场所致。依托Delos Cloud，推出Qwen3-Max、Qwen3-0mni及超节点磐久128办事器，光模块：本周光模块指数-4.66%，逻辑、数学、编程及智能体使命达开源SOTA，分阶段扶植≥10GW AI数据核心，阿里云百炼平台日均挪用量增加15倍，本月以来，液冷：微软推出微流控冷却手艺，同比+28%/+70%/+102%/+91%。

　　推出Qwen3-Max、Qwen3-0mni及超节点磐久128办事器，优化言语分歧性及Agent能力，并颁布发表3800亿元AI根本设备扶植想划。持续看好谷歌财产链。IDC等板块，输出更不变，关心国内AI算力、超节点办事器及大模子相关供应链。8月当月同比降低28.66%；关心微通道液冷方案供应商。IDC：本周IDC指数+2.15%！